有機硅在新能源汽車中的應用 比亞迪（有機硅與新能源汽車）
（來源：淘金ETF）1. 合盛硅業(yè)（603260） 作為全球硅基新材料龍頭，有機應用源汽合盛硅業(yè)構建了“工業(yè)硅-有機硅”全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，硅新有機硅產(chǎn)能達93萬噸/年，汽車規(guī)模穩(wěn)居國內(nèi)前三，比亞工業(yè)硅產(chǎn)能73萬噸/年市占率超25%，機硅形成強大規(guī)模效應。有機應用源汽
公司依托新疆、硅新內(nèi)蒙古綠電資源優(yōu)勢，汽車實現(xiàn)低成本生產(chǎn)，比亞核心產(chǎn)品覆蓋硅橡膠、機硅硅油、有機應用源汽硅樹脂等全系列，硅新下游廣泛應用于光伏封裝、汽車新能源汽車密封、比亞電子電器等領域布局的機硅新疆20萬噸硅氧烷及下游深加工項目，投產(chǎn)后將進一步鞏固產(chǎn)能優(yōu)勢，同時延伸至多晶硅領域打造新增長曲線。
公司客戶涵蓋大全能源、東岳硅材、瓦克化學等國內(nèi)外知名企業(yè)，供應鏈穩(wěn)定性極強在行業(yè)收儲與能耗新標實施背景下，公司憑借技術先進、能耗達標的產(chǎn)能優(yōu)勢，將持續(xù)搶占落后產(chǎn)能出清后的市場份額，充分受益于“十五五”新能源產(chǎn)業(yè)擴張紅利，長期成長確定性突出。
2. 新安股份（600596） 國內(nèi)第二大有機硅單體制造商，形成“硅礦冶煉-硅粉加工-單體合成-下游制品”完整產(chǎn)業(yè)鏈，有機硅單體總規(guī)模達49萬噸/年，折DMC產(chǎn)能約25萬噸，產(chǎn)品涵蓋硅橡膠、硅油、硅烷偶聯(lián)劑四大系列。
公司技術迭代領先，在高效催化、循環(huán)利用等領域擁有多項核心專利，產(chǎn)品純度與性能對標國際一流水平，廣泛應用于光伏、電子、建筑等領域投資22.6億元建設的30萬噸特種有機硅新材料項目，聚焦高附加值功能性硅烷產(chǎn)品，投產(chǎn)后將進一步優(yōu)化產(chǎn)品結構。
公司客戶覆蓋全球主流化工企業(yè)，海外市場布局完善，能充分享受高端領域國產(chǎn)替代紅利在行業(yè)集中度提升過程中，公司一體化產(chǎn)業(yè)鏈抗風險能力突出，疊加“十五五”新能源材料需求爆發(fā)，有望實現(xiàn)量價齊升，持續(xù)領跑行業(yè)高質量發(fā)展。
3. 東岳硅材（300821） 全球有機硅行業(yè)前十、中國第四的龍頭企業(yè)，具備年產(chǎn)30萬噸有機硅單體（折合聚硅氧烷14.1萬噸）產(chǎn)能，建成兩套完整生產(chǎn)裝置，同時配套有機硅高沸物、低沸物轉化及副產(chǎn)物綜合利用項目，資源利用率行業(yè)領先。
公司核心產(chǎn)品包括硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等，深加工產(chǎn)品收入占比超80%，產(chǎn)品質量穩(wěn)定，通過全球多家知名企業(yè)認證在光伏封裝膠、電子灌封材料等高端領域持續(xù)突破，與國內(nèi)外主流組件廠、電子企業(yè)建立長期合作公司技術研發(fā)實力雄厚，不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，能耗水平優(yōu)于行業(yè)平均，完全滿足新國標要求。
隨著“十五五”光伏、電子產(chǎn)業(yè)擴張，公司憑借規(guī)?；a(chǎn)能與高端產(chǎn)品布局，將充分受益于行業(yè)需求增長與集中度提升，業(yè)務增長彈性十足4. 硅寶科技（300019） 國內(nèi)有機硅密封膠行業(yè)龍頭，亞洲最大的有機硅密封膠生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能達20萬噸/年，其中光伏單組分有機硅密封膠產(chǎn)能優(yōu)勢顯著。
公司深耕有機硅材料40余年，核心產(chǎn)品涵蓋建筑類、工業(yè)類密封膠及硅烷偶聯(lián)劑，在光伏新能源領域市占率穩(wěn)居前列，是隆基、天合光能、晶澳科技等頭部組件廠的核心供應商2025年三季報表現(xiàn)亮眼，前三季度歸母凈利潤同比增長44.63%，毛利率同比提升2.44個百分點，受益于原材料價格筑底與產(chǎn)品結構優(yōu)化。
公司在新能源汽車用膠領域持續(xù)突破，進入比亞迪、奇瑞、長安等車企供應鏈，車身密封、電池包密封產(chǎn)品需求快速增長同時布局硅碳負極材料，1000噸/年中試線與3000噸/年生產(chǎn)線穩(wěn)定運行，打開第二增長曲線在行業(yè)反內(nèi)卷與政策支持下，公司作為下游應用龍頭，將充分享受需求爆發(fā)與進口替代紅利。
5. 回天新材（300041） 國內(nèi)工程膠粘劑領軍企業(yè)，有機硅膠年產(chǎn)能達26萬噸，其中光伏單組分有機硅密封膠產(chǎn)能18萬噸/年，光伏硅膠市占率超45%，穩(wěn)居行業(yè)第一公司擁有40余年技術沉淀，2024年研發(fā)投入1.96億元，累計擁有215項授權專利，牽頭或參與28項國家、行業(yè)標準及1項國際標準制定，技術權威性突出。
核心產(chǎn)品光伏組件專用高阻水密封膠，獲海上光伏認證，性能對標國際領先水平，深度綁定隆基、晶科、東方日升等頭部客戶在新能源汽車領域，與比亞迪、江淮、紅旗等車企建立合作，電池包密封、車身粘接產(chǎn)品份額穩(wěn)步提升；電子領域推出高導熱、低揮發(fā)有機硅膠，滿足消費電子輕薄化需求。
公司通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸與基金投資，持續(xù)拓展高端膠粘劑應用場景，在“十五五”新能源與電子產(chǎn)業(yè)升級背景下，將持續(xù)鞏固細分賽道龍頭地位，成長空間廣闊6. 興發(fā)集團（600141） 有機硅全產(chǎn)業(yè)鏈布局標桿企業(yè)，全資子公司湖北興瑞擁有36萬噸/年有機硅單體產(chǎn)能，下游配套15萬噸/年硅橡膠、3萬噸/年密封膠及2萬噸/年硅油產(chǎn)能，控股孫公司內(nèi)蒙興發(fā)40萬噸/年有機硅單體項目穩(wěn)步推進，未來產(chǎn)能規(guī)模將躋身行業(yè)前列。
公司攻克有機硅高性能聚硅氧烷合成及氯硅烷綜合利用關鍵技術，產(chǎn)品質量與成本控制能力處于行業(yè)第一梯隊依托自身磷化工優(yōu)勢，實現(xiàn)氯元素循環(huán)利用，環(huán)保與成本優(yōu)勢顯著下游產(chǎn)品廣泛應用于光伏、新能源汽車、電子封裝等領域，客戶覆蓋國內(nèi)外知名化工企業(yè)與終端制造商。
在行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化與“十五五”新能源材料需求增長雙重驅動下，公司有機硅業(yè)務將實現(xiàn)量價齊升，同時與磷化工形成協(xié)同效應，抗風險能力與成長潛力突出7. 晨光新材（605399） 國內(nèi)功能性硅烷行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的企業(yè)之一，產(chǎn)品覆蓋基礎原料、中間體和成品，涵蓋氨基、環(huán)氧基、含硫硅烷等多個類別，是全球重要的功能性硅烷供應商。
公司客戶包括硅寶科技、潤禾材料等國內(nèi)上市公司，以及德國Brenntag、日本ITOCHU等全球性貿(mào)易商，與邁圖、贏創(chuàng)等國際化工巨頭建立長期合作公司注重技術研發(fā)與循環(huán)經(jīng)濟布局，生產(chǎn)過程中實現(xiàn)資源高效利用，能耗水平優(yōu)于行業(yè)標準，產(chǎn)品在橡膠輪胎、電子電器、復合材料等領域應用廣泛。
隨著“十五五”高端制造與新能源產(chǎn)業(yè)升級，功能性硅烷作為關鍵配套材料，需求將持續(xù)增長，公司憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢與全球化客戶布局，將充分享受行業(yè)增長與進口替代紅利，持續(xù)提升市場份額8. 潤禾材料（300727）
有機硅深加工領域優(yōu)質企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋硅油、硅橡膠、硅樹脂、硅烷偶聯(lián)劑四大類別，設計產(chǎn)能達8.4萬噸/年，在建項目持續(xù)擴充高端產(chǎn)品產(chǎn)能公司專注于有機硅新材料的研發(fā)與應用，在日化用品、電子器件、LED封裝、紡織印染等領域形成差異化競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品質量獲得下游客戶高度認可。
公司35kt/a有機硅新材料項目聚焦端含氫硅油、環(huán)氧聚醚硅油等高端產(chǎn)品，8kt/a有機硅膠黏劑項目新增縮合型、加成型硅膠產(chǎn)能，產(chǎn)品結構持續(xù)向高附加值方向優(yōu)化公司注重技術創(chuàng)新，擁有多項核心專利，生產(chǎn)工藝不斷升級，能快速響應下游行業(yè)技術迭代需求。
在“十五五”電子信息與消費升級趨勢下，公司有機硅深加工產(chǎn)品需求將持續(xù)釋放，疊加行業(yè)集中度提升，成長空間廣闊9. 三友化工（600409） 華北地區(qū)最大的有機硅生產(chǎn)基地，擁有20萬噸/年有機硅單體產(chǎn)能，依托自身純堿、粘膠纖維等化工主業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，在能源供應、原材料采購等方面具備成本競爭力。
公司有機硅產(chǎn)品涵蓋硅橡膠、硅油等多個品種，下游應用于建筑密封、電子封裝、新能源等領域，客戶覆蓋華北、華東地區(qū)眾多制造企業(yè)公司注重環(huán)保與技術升級，生產(chǎn)裝置能耗達標，完全滿足新國標要求，在行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化過程中具備持續(xù)競爭能力。
隨著“十五五”京津冀地區(qū)新能源產(chǎn)業(yè)與高端制造布局推進，公司憑借區(qū)域產(chǎn)能優(yōu)勢與穩(wěn)定的供應鏈體系，將充分受益于本地市場需求增長，同時通過產(chǎn)品升級拓展全國市場，業(yè)務增長確定性強10. 宏柏新材（605366）
全球含硫硅烷細分領域龍頭企業(yè)，擁有“硅塊-氯硅烷-中間體-功能性硅烷-氣相白炭黑”完整綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，含硫硅烷產(chǎn)能全球第一，2016-2018年全球和國內(nèi)市場占有率連續(xù)三年位列第一公司核心產(chǎn)品廣泛應用于橡膠輪胎、復合材料、電子電器等領域，與普利司通、米其林、固特異、中策等國內(nèi)外大型輪胎制造商建立長期穩(wěn)定合作關系。
公司技術研發(fā)實力突出，在循環(huán)經(jīng)濟與綠色生產(chǎn)方面處于行業(yè)領先水平，能耗與環(huán)保指標優(yōu)異，完全契合行業(yè)高質量發(fā)展趨勢隨著“十五五”汽車產(chǎn)業(yè)升級與綠色輪胎普及，含硫硅烷需求將持續(xù)增長，公司憑借產(chǎn)能規(guī)模、技術優(yōu)勢與全球化客戶布局，將持續(xù)鞏固龍頭地位，同時拓展電子級硅材料等高端領域，打開成長天花板。
11. 集泰股份（002909） 國內(nèi)密封膠行業(yè)知名企業(yè)，有機硅密封膠為核心產(chǎn)品，同時涉足水性密封膠、電子膠等領域，產(chǎn)品應用于建筑工程、新能源汽車、電子電氣、集裝箱制造等多個場景公司通過收購兆舜科技完善電子膠布局，在LED驅動電源、電力變壓器等領域實現(xiàn)突破，客戶覆蓋眾多行業(yè)標桿企業(yè)。
公司注重產(chǎn)品創(chuàng)新與質量管控，有機硅密封膠在耐高溫、耐老化等方面性能優(yōu)異，通過多項行業(yè)認證，在新能源汽車電池包密封、電子器件防護等高端領域競爭力突出隨著“十五五”新能源汽車與電子產(chǎn)業(yè)擴張，公司有機硅相關產(chǎn)品需求將持續(xù)增長，同時依托差異化產(chǎn)品布局與客戶資源優(yōu)勢，在行業(yè)集中度提升過程中實現(xiàn)市場份額穩(wěn)步提升，成長潛力顯著。
12. 恒星科技（002132） 通過子公司恒星化學切入有機硅領域，投資21.07億元建設“年產(chǎn)12萬噸高性能有機硅聚合物項目”，一期建設年產(chǎn)20萬噸單體（10萬噸環(huán)體），產(chǎn)能釋放后將躋身行業(yè)前列公司依托自身制造業(yè)積累，在生產(chǎn)設備升級、工藝優(yōu)化方面具備優(yōu)勢，有機硅產(chǎn)品聚焦高性能聚合物，下游瞄準光伏、新能源汽車、高端制造等高增長領域。
公司注重產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，通過整合上下游資源，提升供應鏈穩(wěn)定性與成本競爭力，產(chǎn)品質量對標行業(yè)龍頭水平在行業(yè)收儲與能耗新標推動下，公司新建產(chǎn)能技術先進、能耗達標，具備后發(fā)優(yōu)勢，將充分享受“十五五”新能源材料需求爆發(fā)紅利，有機硅業(yè)務有望成為公司核心增長引擎。
13. 新亞強（603155） 有機硅精細化學品細分龍頭，專注于六甲基二硅氮烷為核心的有機硅功能性助劑和苯基氯硅烷產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應用于有機硅新材料、制藥、電子化學等高端領域公司技術壁壘高，在有機硅精細化學品合成工藝方面擁有多項核心專利，產(chǎn)品純度與性能達到國際先進水平，獲得國內(nèi)外眾多高端客戶認可。
公司產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)步擴張，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構，重點布局高附加值的電子級、醫(yī)藥級有機硅材料，契合“十五五”高端制造與國產(chǎn)替代趨勢在電子化學、生物醫(yī)藥等領域需求持續(xù)增長背景下，公司憑借細分賽道龍頭地位與技術優(yōu)勢，將持續(xù)提升市場份額，同時拓展海外市場，成長空間廣闊。
14. 魯西化工（000830） 綜合性化工龍頭企業(yè)，有機硅設計產(chǎn)能5萬噸/年，同時儲備100萬噸有機硅大型項目，未來產(chǎn)能增長潛力巨大公司依托自身化工園區(qū)優(yōu)勢，實現(xiàn)原料自給自足與能源循環(huán)利用，成本控制能力突出，有機硅產(chǎn)品涵蓋硅橡膠、硅油等多個品種，下游應用于建筑、電子、新能源等領域。
公司技術研發(fā)實力雄厚，在有機硅合成工藝優(yōu)化、產(chǎn)品性能提升等方面持續(xù)投入，產(chǎn)品質量穩(wěn)定可靠，客戶覆蓋國內(nèi)多個地區(qū)的制造企業(yè)隨著“十五五”化工產(chǎn)業(yè)升級與新能源材料需求增長，公司有機硅業(yè)務將受益于行業(yè)供需改善，同時依托大型儲備項目，有望在未來實現(xiàn)產(chǎn)能跨越式增長，成為有機硅行業(yè)重要參與者。
15. 楚江新材（002171） 多元化新材料企業(yè)，有機硅業(yè)務聚焦高端應用領域，產(chǎn)品涵蓋有機硅復合材料、電子級硅烷等，廣泛應用于電子封裝、新能源汽車、高端制造等場景公司2025年三季報業(yè)績亮眼，歸母凈利潤同比大增2057.6%，其中有機硅業(yè)務貢獻顯著增長，得益于產(chǎn)品結構優(yōu)化與下游需求爆發(fā)。
公司注重技術創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈延伸，與科研機構合作開發(fā)高性能有機硅材料，在高導熱、低揮發(fā)、耐極端環(huán)境等方面形成核心競爭力，通過多項高端客戶認證在“十五五”國產(chǎn)替代與高端制造升級趨勢下，公司有機硅業(yè)務將持續(xù)受益于電子、新能源等領域的需求增長，同時依托多元化布局降低行業(yè)波動風險，成長確定性與彈性兼?zhèn)洹?/p>
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